Det var den første "boble" i aktiemarkedshistorien, og endda Isaac Newton blev fanget i hasten.
Relateret indhold
- Isaac Newtons vasketøjsliste over synd
- Boligboblens seneste ofre er dømt til ørkenskildpadder
- Læs Sir Isaac Newtons værker online
I 1720, som mange andre velhavende mænd i Storbritannien, fordampede Newtons investeringer i South Sea Company, da selskabets aktier skyrocket og derefter styrtede ned. Beviset for, at selv de mest intelligente blandt os kan blive forvirrede af aktiemarkedet, Newtons problemer startede, da han genkøbte nogle af de ustabile aktier, som han havde solgt med fortjeneste, hvilket førte til et stort tab.
Historien om South Sea Company, et børsnoteret selskab, der blev grundlagt i 1711 for at handle med de spanske sydamerikanske kolonier, er en af de første store markedsulykkehistorier. Mellem januar og juni samme år steg aktierne i South Sea Company fra £ 128 hver til 1050 £. I september var de igen 175 pund værd.
Det år var første gang "boble" blev brugt som reference til børsnoterede virksomheder. Faktisk, skriver Richard Evans for The Telegraph, blev 1720 undertiden benævnt "bobleåret."
Tilsluttet af South Sea Company's succes, blev "nyligt flydende firmaer set på at se ud som bobler, " skriver Evans. Men desværre brister alle bobler.
I juni 1720 vedtog Parlamentet Bubble Act. Det krævede, at alle virksomheder, der solgte aktier til offentligheden, skulle have en kongelig charter, rapporterer Harvard College Library.
Det lyder som om det ville hjælpe med at kontrollere voldsomme spekulationer, ikke? Men der var et problem. "Lovgivningen var indført af South Sea Company, " rapporterer biblioteket, "formodentlig som et middel til at kontrollere konkurrencen på det spirende marked."
South Sea Company's charter blev set som en tillidsafstemning i virksomheden, skriver Evans, og aktierne steg fortsat. Men, skriver han, "investorer begyndte at miste tilliden i begyndelsen af juli."
I september var boblen brast, investorer havde mistet størstedelen af deres investeringer, og offentligheden var rasende, skriver lærde Helen Julia Paul. Det følgende år, skriver hun, frigav et parlamentarisk udvalg, der var ansvarligt for at undersøge sagen, en rapport på denne dag i 1921, hvor hun konstaterede, at virksomhedens direktører havde "cirkuleret falske påstande om succes og fantasifulde historier om Sydhavsrigdom, " skriver Evans. Regeringsembedsmænd var også indblandet. Mange optrådte i de resulterende forsøg.
Hvor var Newton, mens alt dette skete? Det ser ud til at sælge og købe. Et citat, der blev tilskrevet ham fra denne periode, sagde, at han “kunne beregne bevægelserne fra de himmelske kroppe, men ikke folks galskab, ” skriver forfatter Jason Zweig.
Tidligt på året "Newton dumpede sine sydhavsandele og fik en fortjeneste på 100% på i alt 7000 £, " skriver han.
"Men bare få måneder senere, fejet op i markedets vilde entusiasme, sprang Newton tilbage til en meget højere pris - og tabte £ 20.000 (eller mere end $ 3 millioner i dagens penge). Resten af sit liv forbød han nogen til at tale ordene 'Sydhavet' i hans nærvær. "
